Prečo je cirkulárna ekonomika životne dôležité pre ESG

Klimatické zmeny a udržateľnosť priťahujú čoraz väčšiu pozornosť vo finančnom sektore. A investície do environmentálnych, sociálnych a riadiacich fondov (ESG) sa za posledné dva roky viac ako zdvojnásobili.

Agentúra Reuters vyhlásila rok 2021 za „rok investovania ESG“ po tom, čo údaje od spoločnosti Refinitiv Lipper odhalili, že globálne fondy ESG získali rekordných 649 miliárd USD, oproti 285 miliardám USD v roku 2019.

Fondy ESG teraz predstavujú 10 % celosvetových aktív fondov. Tento boom viedol k tomu, že spoločnosti všetkých veľkostí urobili z bodovania ESG hlavný faktor v ich podnikaní.

„ESG je súčasným hlavným prúdom udržateľnosti vo finančnom sektore,“ vysvetľuje Claudio Zara, výskumník z výskumného centra GREEN na Univerzite Bocconi. "Je to preto, že tvorcovia politík prijali tento rámec a podporujú ho s cieľom nasmerovať finančný kapitál k udržateľnejšiemu hospodárstvu."

Okrem nariadení tvorcov politiky existujú tri ďalšie dôvody, prečo pri rozhodovaní o investíciách zohľadniť faktory ESG: riziko, dopyt spotrebiteľov a odolnosť.

Investori a korporácie si uvedomujú, že katastrofy súvisiace so zmenou klímy a zhoršujúce sa sociálne problémy prinášajú niekoľko rizík pre ich podnikanie, medzi ktoré patrí riziko vyčerpania zdrojov, riziko zlyhania dodávateľského reťazca a riziko nezdravej alebo nevzdelanej pracovnej sily.

Ďalším nebezpečenstvom neprijatia hodnôt ESG je poškodenie ich dobrého mena, keďže spotrebitelia čoraz viac vyhľadávajú spoločnosti, ktoré odrážajú zodpovedné hodnoty.

Predpokladá sa, že spoločnosti, ktoré dosahujú dobré výsledky v metrikách ESG, dokážu lepšie predvídať budúce riziká a príležitosti. Je teda pravdepodobnejšie, že pritiahnu zelených investorov a tých, ktorí chcú diverzifikovať svoje portfóliá.

Zatiaľ čo budúce investície a inovácie pravdepodobne vyvolajú rast ponuky udržateľných zdrojov, súčasný rýchly nárast dopytu pravdepodobne prevýši ponuku, čím sa zvýši konkurencia a ceny sa zvýšia.

Tlak obmedzených zdrojov možno riešiť prechodom na obehové hospodárstvo, ktoré je nevyhnutnou súčasťou riešenia problematiky zmeny klímy a ESG.

Prechod od tradičného, lineárneho obchodného modelu založeného na „zober, vyrob a zlikviduj“ k obehovému modelu založenému na opätovnom využívaní zdrojov a ich udržiavaní v ekonomickom cykle dlhšie a s väčšou intenzitou môže nielen pôsobiť proti vyčerpaniu zdrojov, ale aj znížiť znečistenie a zvýšiť odolnosť. a zlepšiť riadenie rizík.

„Položením základov nového a lepšieho rastu je obehové hospodárstvo ekonomickým motorom ESG,“ hovorí Zara.

„Je to kľúčové aj preto, že sa môže zamerať na dôležité mega trendy, ktoré tento posun urýchľujú – ako sú demografické trendy, urbanizácia, digitalizácia a meniace sa požiadavky zákazníkov, keď si viac uvedomujú environmentálne a sociálne problémy.“

Zara viedla štúdiu Bocconi University v úzkej spolupráci s Intesa Sanpaolo, ktorej cieľom je definovať vzťah medzi obehovým hospodárstvom a finančným sektorom.

Jedným z kľúčových zistení je, že obehové hospodárstvo môže pomôcť znížiť finančné riziko spoločnosti a zlepšiť výkonnosť prispôsobenú riziku. Výskum tiež zistil, že prijatie obehových obchodných modelov môže spôsobiť, že ekonomika bude odolnejšia voči vonkajším šokom.

„Spoločnosti, ktoré sú viac obehové, utrpeli počas pandémie Covid-19 nižšiu negatívnu výkonnosť a volatilitu a po pandémii rýchlejšie získali svoje pôvodné podmienky,“ hovorí Zara.

Prechod na obehové systémy je strategickou prioritou obnovy po pandémii. Intesa Sanpaolo je popredným hráčom vo finančnom sektore a vo svojom obchodnom pláne na roky 2022-2025 vyčlenila približne 115 miliárd EUR na ekologický prechod.

Integrácia faktorov ESG do investičného procesu zohráva kľúčovú úlohu v tomto prechode, pretože rámec zabezpečuje transparentné, udržateľné obchodné praktiky, ktoré možno merať a vykazovať.

Obehové hospodárstvo aj ESG sú kľúčové pre finančné služby, pokiaľ ide o znižovanie rizika investícií, plnenie záväzkov v oblasti klímy a využívanie nových foriem lepšieho rastu.